Estratégia de Forex: O US Dollar Hedge Trading é muito mais do que apenas escolher uma posição e lsquohopingrsquo que o comércio funciona. O comércio é sobre gerenciamento de riscos e procura se concentrar nos fatores que conhecemos. Essa estratégia se concentra em capitalizar a volatilidade do dólar norte-americano e usar a gestão de riscos para oferecer configurações potencialmente vantajosas no mercado. Se houver uma aula generalizada que seja ensinada uma e outra vez aos comerciantes, é importante que os futuros movimentos de preços sejam imprevisíveis. Embora isso possa parecer estranho aos ouvidos ouvindo pela primeira vez, a lógica e o senso comum determinam como tal. Os seres humanos podem dizer ao futuro e nosso trabalho como comerciante é tentar prever futuros movimentos de preços. É aí que a análise vem, espero que ofereça aos comerciantes uma vantagem. Além disso, é aqui que o gerenciamento de riscos desempenha um papel ainda mais importante, tal como vimos em nossa pesquisa de Traços de comerciantes bem-sucedidos em que The Number One Mistake Forex Traders Make foi encontrado como um gerenciamento de risco desleixado. Neste artigo, vamos analisar uma estratégia para fazer exatamente isso. O que é o USD Hedge O hedge USD é uma estratégia que pode ser utilizada em situações em que sabemos que o Dólar provavelmente verá alguma volatilidade. Um bom exemplo desse meio é a folha de pagamento não agrícola. Com os Estados Unidos relatando o número de novos empregos não agrícolas adicionados, movimentos rápidos e violentos podem ocorrer no dólar dos EUA e, como comerciantes, isso é algo que poderemos aproveitar. Outra dessas condições é o US Advance Retail Sales Report. Esta é uma impressão de dados de importância vital que fornece uma visão considerável do motor mais forte da economia dos EUA, o consumidor, que representa cerca de 65 da produção econômica dos EUA. Este número é emitido no dia 13 do mês (aproximadamente 17,5 horas a partir do momento em que este artigo é publicado para a impressão de agosto de 2017), e movimentos rápidos podem ocorrer pouco depois. Os eventos de USD de alto impacto podem ser uma ótima maneira de procurar a volatilidade do USD. Outro exemplo são as reuniões do Federal Reserve com uma reunião muito importante para a próxima semana, enquanto a maior parte do mundo espera saber se o Fed vai ou não começar a diminuir o massivo Diminuindo os desembolsos que theyrsquove iniciou desde o colapso financeiro para tentar manter a economia global à tona. Em todas essas situações, ndash é absolutamente impossível prever o que vai acontecer. Mas, mais uma vez, como um comerciante ndash, não é nosso trabalho prever. Itrsquos nosso trabalho para assumir a única tensão de informação que conhecemos provavelmente irá acontecer e construir uma abordagem em torno disso. No hedge USD, procuramos encontrar pares de moedas opostos para assumir posições no Dólar. Então, encontramos um par para comprar o Dólar e um par diferente para vender o Dólar. Desta forma, nós compensamos uma parcela do risco de ambos os negócios por meio da perda de dólar. Uma nota sobre hedge Hedging tem uma conotação suja no mercado Forex. No mercado Forex, muitas vezes o hedging é considerado como longo e curto no mesmo par ao mesmo tempo. Isso é desastroso e uma atrocidade do termo lsquohedging. rsquo Se você comprar e vender o mesmo par, ao mesmo tempo, a única maneira que você realmente pode lucrar é a compressão espalhada (ficando menor), o que significa que seu top-end O potencial de lucro é limitado. Na verdade, é muito mais provável que os spreads possam aumentar durante os anúncios de notícias, o que pode implicar uma perda em ambos os lados neste cenário. Alguns comerciantes dizem que lsquowell, Irsquoll fecham o tempo em um topo e esperam por um fundo e depois fecham o short. rsquo Isso simplesmente não faz sentido. Porque se você pudesse medir a sua longa saída assim, então, por que não iria começar a posição curta lá depois de fechar a posição longa. Ainda tem que marcar o mercado em um desses lsquohedges. rsquo Mas o risco extra é exposto pelo fato de se espalhar Pode alargar-se e, potencialmente, disparar paradas, chamadas de margem ou qualquer outro número de eventos ruins que simplesmente não podem valer a pena porque há tão pouca vantagem em fazê-lo. A definição de cobertura de livros escolares, e isso é o que é ensinado em escolas de negócios em todo o mundo, é que uma cobertura é um investimento que pretende compensar perdas potenciais ou ganhos que podem ser incorridos por um investimento complementar. Na estratégia de hedge USD, thatrsquos exatamente o que wersquore procura fazer. O que permite que o USD Hedge to Wock Simplesmente, o gerenciamento de riscos se for exatamente certo de que wersquore vai ver algum movimento do dólar americano, podemos usar isso em nossa abordagem para hipotetizar que esse movimento pode continuar. Ao procurar um índice de risco para recompensa de 1 a 2 ou maior (1 arriscado por cada 2 procurados), o comerciante pode usar essas informações para sua vantagem. Os rácios de risco e recompensas vantajosos são uma necessidade absoluta na estratégia e, sem eles, o hedge USD não funcionará adequadamente. Examinamos este tópico em profundidade no artigo Como identificar Razões positivas de risco e recompensa com ação de preços. O comerciante procura comprar o dólar em um par, usando uma relação de recompensa de risco de 1 a 2 e, em seguida, o comerciante procura vender o dólar em um par, usando também um risco de 1 a 2 para a relação de recompensa. Os valores de risco e recompensa de cada configuração precisam ser aproximadamente iguais. Risk-Reward é o que permite que a estratégia funcione corretamente. Criado com Trading Station amp Marketscope Então, quando o dólar dos EUA começa seu movimento, o objetivo é que um comércio atinja sua parada e o outro se mova para a meta de lucro. Mas porque o comerciante está fazendo duas vezes o valor do vencedor do que perdem na outra posição, eles podem obter lucro simplesmente procurando utilizar a lógica win-one, perder-uma. Como tornar a Estratégia mais efetiva Existem inúmeras maneiras de comprar ou vender dólares americanos e, teoricamente, os comerciantes podem procurar utilizar a estratégia em qualquer um deles. Mas para nos dar as melhores chances de sucesso, podemos integrar algumas das análises acima mencionadas para tentar tornar a estratégia o mais ótima possível. Se Irsquom procura comprar o Dólar, eu quero fazer isso contra a moeda que me mostrou a maior fraqueza em relação ao dólar de recente. E, ainda assim, ndash se Irsquom vai vender o Dólar eu quero fazê-lo no emparelhamento que me mostrou a maior força contra o dólar. Existem várias maneiras de decidir como fazer isso. Pessoalmente, eu prefiro ação de preço. Nós examinamos algumas maneiras de fazer isso no Guia do Forex Traders para Actionar preços. Outra maneira popular e comum de fazer isso é usando lsquo análise forte-fraca. rsquo Uma vez que temos a constante do dólar norte-americano em todos os pares observados, podemos simplesmente classificar a força da moeda comparando o desempenho relativo com o dólar americano. No recente artigo Strong amplificador fraco. Jeremy Wagner olhou exatamente esse processo. - Escrito por James Stanley James está disponível no Twitter JStanleyFX Para se juntar à lista de distribuição do James Stanleyrsquos, clique aqui. DailyFX fornece notícias de Forex e análise técnica sobre as tendências que influenciam os mercados globais de moeda. Crops gt Armazém de armazenamento Mercados gt Marketing Tools Hedge vs. Forward Contracting Os produtores de milho quererão comparar a cobertura no mercado de futuros com contratação a termo no mercado de caixa. A contratação de caixa direta envolve um compromisso de entregar milho para um comprador de grãos em algum momento futuro. Ambas as alternativas podem ser usadas para: preço antes ou depois da colheita, estabelecer um retorno para armazenamento e reduzir o risco de preço. Assim, decidir qual alternativa usar depende da ponderação de vantagens e desvantagens de cobertura em relação à contratação de caixa para a frente. As seções abaixo discutem as vantagens e desvantagens da cobertura em comparação com a contratação de caixa para a frente, e a Tabela 1 apresenta as características das duas estratégias em forma de tabela. Hedging Advantages vs. Forward Cash Contracting Hedging permite flexibilidade para depois selecionar o ponto de entrega físico apropriado. Isso pode ser importante para produtores com vários compradores que competem pelo grão ou oleaginosas. A Hedging oferece flexibilidade para reverter uma posição de mercado devido a mudanças nas condições de cultivo, alterações na condição de grãos armazenados ou mudanças nas perspectivas de preços. Uma vez que um compromisso de contrato de caixa a termo é feito, pode ser difícil cancelar ou alterar. Uma posição no mercado de futuros pode ser encerrada compensando a posição. A compensação financeira, é claro, deve ser feita para qualquer alteração de preço adversa ocorrida enquanto a posição futura foi realizada. Hedging permite ao produtor especular sobre uma melhoria de base. Conforme mostrado em exemplos anteriores, se a base se valorizar mais do que o esperado, o preço final será maior do que o previsto originalmente. Hedging geralmente alonga o período de preços potencial para uma safra de 20 a 24 meses, incluindo cerca de um ano antes da colheita e um ano após a colheita. Este pode ser um período mais longo do que para contratação de caixa para a frente. Desvantagens de cobertura contra contratação de caixa no futuro Em hedge, o preço final em dinheiro inicialmente não é conhecido com certeza porque a base final não é conhecida até que a cobertura seja convertida em uma venda em dinheiro. Hedging é mais complexo que a contratação de caixa para a frente. Para se proteger com sucesso, os produtores devem entender mercados de futuros, mercados de caixa e relacionamentos de base. Eles devem negociar no mercado de futuros e terão que envolver mais pessoas, como um corretor de commodities e um credor na tomada de decisões do mercado. O dinheiro da margem é necessário para manter uma posição no mercado de futuros. Um contrato de caixa a prazo tipicamente não exige depósitos de margem. Hedging envolve custos adicionais de marketing, incluindo comissões de corretagem e juros sobre margem de dinheiro. Esses custos adicionais podem ser de 0,5 a 2 centavos por alquebre. Uma vez que a cobertura envolve o uso de contratos de futuros, o milho só pode ser vendido em 5.000 loteis (Chicago Board of Trade) ou em 1.000 loteis (Mid-American Commodity Exchange, também em Chicago). Os contratos de futuros 1.000 bushel são frequentemente referidos como ldquomini-contracts. rdquo Os níveis de base podem não ganhar como esperado. Um nível de base mais fraco do que o previsto proporcionará um preço final mais baixo do que o esperado. O papel do Lenderrsquos em Hedging Os credores agrícolas desempenham um papel potencialmente importante na cobertura dos produtores de grãos. Muitos credores estão dispostos a financiar contas de margem para hedgers de boa-fé, uma vez que a cobertura reduz a exposição ao risco de preço. Alguns também emprestarão uma porcentagem maior do valor do grão armazenado se for coberta em vez de ser realizada sem preço. O empréstimo de 90 do valor coberto do milho armazenado é uma prática comum. Os credores também podem ajudar os clientes agrícolas a avaliar a forma como várias oportunidades de cobertura irão influenciar a situação financeira da farmrsquos e ajudá-los a determinar um nível aceitável de risco de preço. Alguns credores agrícolas utilizam contratos de hedge de três vias entre produtor, corretor e credor. Nesse arranjo, a corretora envia quaisquer chamadas de margem para a instituição de crédito. O credor então empresta automaticamente ao produtor o montante necessário para cobrir os requisitos de margem e envia o depósito de margem para a corretora. Desta forma, o produtor de milho está seguro de que os fundos estarão disponíveis para a conta de margem. No caso de lucros na posição de futuros, estes são automaticamente enviados para a instituição de crédito para serem investidos em uma conta de ganhos de juros para o produtor. Os acordos de três vias também tendem a reduzir o estresse psicológico que um produtor pode enfrentar ao receber chamadas de margem. O produtor recebe cópias de todas as transações. Hedging Summary Hedging pode reduzir significativamente a exposição ao risco de preço. É uma importante ferramenta de marketing para estabelecer o preço, mantendo uma considerável flexibilidade de marketing. No entanto, a cobertura não garante um lucro. A decisão de cobertura ainda deve levar em consideração os custos de produção e as perspectivas do mercado. Para muitos produtores, decidir quando se proteger é um dos aspectos mais difíceis do marketing de grãos. A indecisão de preços geralmente leva a uma estratégia de ldquodonothing, até forçado a vender, rdquo com a safra às vezes vendida a preços baixos. Uma compreensão das alternativas de mercado, como hedging, pode ajudar a evitar tais problemas e levar a um programa de marketing de grãos mais bem-sucedido. Literatura adicional sobre hedging para produtores de milho pode ser obtida em: Chicago Board of Trade 141, West Jackson Blvd. Chicago, Illinois 60604 O Serviço de Extensão Cooperativa na sua universidade de concessão de terras Corretoras de commodities Revisado 52002 - Trabalho de Extensão Cooperativa em Agricultura e Economia Doméstica, Estado de Indiana, Universidade Purdue e Departamento de Agricultura dos Estados Unidos Cooperando. H. A. Wadsworth, diretor, West Lafayette, IN. Emitido em conformidade com os Atos de 8 de maio e 30 de junho de 1914. É a política do Serviço de Extensão Cooperativa da Universidade de Purdue que todas as pessoas terão igual oportunidade e acesso aos nossos programas e instalações. Robert Wisner, economista aposentado de biocombustíveis, rwwisneriastate. edu
Comments
Post a Comment